没想到，周末居然没有第100次封锁海峡，也没有第39次摧毁伊朗。

消息面，特朗普社媒发文称美国与伊朗的协议“现已完成”，他“授权”霍尔木兹海峡“免费开放”以及美国海军立即解除相关封锁。伊朗外交部副部长加里巴巴迪也确认伊美谅解备忘录文本已最终确定，“伊斯兰堡备忘录”正式签署仪式将于19日在瑞士举行。这个协议是一份临时性的“谅解备忘录”，法律约束力比较弱，核心是建立“先履约、后回报”的互信机制。

而且这个和平协议，尚未涉及核问题，未来还有60天的期限，届时再谈核处理。市场后续焦点将从“签了没”转向“执行得怎么样”，按照特朗普的反复无常，后续波动不会少。

但现在资本市场不管的，先提前庆祝了。今天原油大跌，全球股市大涨，就像我周五说的，科技依然是主角。传统板块比如房地产、白酒、券商等等都是开盘拉升的，而后仅仅维持不到半小时，AI算力硬件开始拉升了，于是乎大家似乎形成了共识，纷纷抛售老登板块，老登板块也快速跳水，追高的直接全给套里了，老是这种负反馈很难持续吸引资金持续买入。

市场涨幅居前的依然是PCB，CPO相关方向，而且AI金属和材料也大涨，有点科技周期共舞的感觉出来了，而抱团上高价和中大市值风格明显占优，大家可以看看高价股指数，涨幅领先市场。

今天市场量能不算太大，也说明上涨分歧也不大。市场行为上，AI科技股“下跌就是上车机会的”的思想钢印又一次被加强。

我个人分析下来，这里一直深耕科技的人安全垫都很厚，不会轻易被波动给震下车，反倒是中途追进来的那些人更容易拿不住。

而资金面看，现在随着指数权重的调整，指数含科量越来越高，近期新基金的发行和指数基金被动配置，A股科技依然有不少增量资金去抬轿子，还没到反转的时候。

技术面看，上证指数今天重新站上20日线，但下方五日线距离略远，意味着这里指数节奏上大概要等一等，震荡和回踩会有。但问题是就像上周一给机会了，大部分人反而在卖。

股市向来都是逆人性的，数据看A股长期赚钱的人是少数人，核心原因就是思路不清晰和执行力上不够。至少现阶段，每次科技调整机会是大于风险的，但因为外围环境的不确定，连续大涨你就别追了，万一美股调整第二天低开，你就挂山顶上了。

周末消息看，除了美伊即将签署协议外。受禁令影响Anthropic最先进模型外国人禁用，而数天前Anthropic刚宣布了Fable 5和Mythos 5，说明在最先进模型上，中美科技的争夺还在继续，咱们也必须有自己靠谱的大模型不然后面发展也会受限。这件事实质上还是利好AI建设，旧有以商业逻辑为核心的全球AI合作模式受到了前所未有的挑战，而一个将科技与国家安全深度捆绑的新时代正拉开序幕。

此外SpaceX成功完成了史上规模最大、也是近代最顺利的首次公开募股(IPO)之一，以1.77万亿美元的估值发售了价值750亿美元的股票，上市首日其股价飙升19%，超过了博通公司和特斯拉公司，成为美国市值第六大上市公司。这侧面说明现在市场资金的风偏极高，也愿意为未来押注，毕竟SpaceX目前为止还没有实现盈利，即便去年还亏了近50亿美元。所以AI的大涨也可以理解，毕竟估值还是相对靠谱的。